Qual é a importância do risco

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Qual é a importância do risco

Para começar a explicar o que é a classificação de crédito, classificação de crédito, devemos partir do que é conhecido como risco de crédito”.
O risco de crédito é definido como a capacidade de um emitente de um título de renda fixa não cumpra suas obrigações de pagamento, quer sejam os interesses, a devolução do principal de ambos.
Em outras palavras, se investimos em um título de renda fixa, na verdade, estamos emprestando dinheiro ao emissor, desde que estes valores representam dívida. O emitente tem a obrigação de devolver o capital emprestado ao vencimento do referido título e o pagamento de juros periódicos na forma de cupons (os títulos a curto prazo tendem a emitir ao desconto, veja: o Que são Obrigações do Estado ).

Se o emissor dessa dívida, por motivos de solvência, como regra geral, é incapaz de pagar tanto o interesse como a devolução do dinheiro, o risco de crédito se concretizou.
Quanto maior for a probabilidade de que se traduza, maior será o risco de crédito. Assim, quanto menor solvência presente o emitente maior será o risco de crédito do título emitido.
Este conceito é extensível tanto para empresas, como para organismos públicos e outras instituições que emitem valores mobiliários de dívida (obrigações, obrigações, etc.).
Para avaliar o risco de crédito que apresenta um emissor se atende a classificação de crédito, também chamada de rating (do inglês, credit rating”).
As ações não são títulos de dívida, são participações de capital. Estes valores não têm prazo de vencimento, não têm um interesse acordado.

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Os dividendos a distribuir dependem dos lucros empresariais (por isso se chama renda variável). Se um ano, uma empresa obteve maus resultados, suspende dividendos e este fato não constituiria nenhum incumprimento contratual. Portanto, quando falamos de riscos de crédito e rating de crédito, estamos fazendo referência a valores de renda fixa. Buscar a melhor estratégia é sempre essencial para se ter sucesso em investimentos, e se a sua for na opções binárias, temos um artigo exclusivo para você: estrategia para opções binarias.

O que é a classificação de crédito?
É importante saber o risco que apresenta o ativo para avaliar a rentabilidade se ajusta ao mesmo e se ele se encaixa com o nosso perfil como investidor.
A classificação de crédito, como o próprio nome indica, é uma classificação que se concede às empresas e outros organismos que emitem dívida em forma de empréstimos (valores de renda fixa), a qual faz referência à capacidade que tem o organismo para cumprir com suas obrigações. Dito de outro modo, valoriza a sua solvência sua capacidade de pagamento. Por extensão, também classifica o risco de os referidos ativos de renda fixa.
Quanto mais solvente seja uma empresa, uma instituição, mesmo um Estado, melhor classificação de crédito terá.
Em geral, as empresas de um determinado país não têm um rating melhor do que o próprio Estado. De modo que, uma vez determinado o risco de crédito do país, atende-se ao que apresentam as empresas que operam no mesmo segundo suas características internas (as externas já são determinadas pelo risco do país).

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Em síntese, é uma forma de medir o risco de crédito de um emitente. Quanto maior risco presente, se verá obrigado a oferecer cerca de maiores rendimentos por suas emissões de títulos de dívida. Em caso contrário, os investidores vão a outros títulos com menor risco se oferecem a mesma rentabilidade
O maior risco se deve compensar com maiores rentabilidades. Por conseguinte, terá que pagar mais juros e lhe será mais caro pedir emprestado.

Esta avaliação e consequente classificação são as Agências de classificação de riscos.
São empresas independentes que medem o risco dos ativos de renda fixa e as empresas (ou organismos públicos) que os emitem. Foram duramente criticadas após a última crise; isto se deve a que avaliaram ativos como seguros quando, na verdade, apresentavam um maior risco de crédito (Não é intenção deste artigo entrar para avaliar a credibilidade das agências de rating, simplesmente falamos em tom informativo).

Como se mede a classificação de crédito?
Na verdade, cada agência de rating pode ter uma escala diferente, mas são semelhantes.
Com motivos de oferecer um exemplo, vamos ver como se qualificam Fitch Rattins e a Standard Poor’s (maior para o menor grau de segurança ). Estas duas agências usam a mesma escala de medição do risco de crédito. Vejamos brevemente cada notação de risco.

AAA
É a melhor classificação de crédito. Os ativos de renda fixa são da melhor qualidade. O incumprimento de pagamento é muito remoto, devido a que a empresa é um organismo, governo, etc.) emissora tem uma capacidade de pagamento muito alta.
AA
O emissor tem uma capacidade muito forte de reembolso (do capital e dos juros). São ativos seguros. Pode ser que não tanto como triple A”, devido à margem de solvência são um pouco mais em conta. Em qualquer caso, os títulos têm baixíssimo risco.
Um
A capacidade de retorno ainda é forte. Mas pode piorar no futuro. Em qualquer caso, os fatores de segurança são adequados. O organismo continua a ser solvente.
BBB
A segurança de pagamentos do principal e dos juros é moderada, apesar de ser considerada adequada para o investimento ainda. Se as condições se apresentam adversas podem levar a uma série de problemas de solvência.
BB
Saltamos do grau de investimento (nas anteriores avaliações) ao grau de especulação. A partir desta classificação de crédito dos ativos são considerados especulativos, não são aptos para o investimento em sentido estrito. Os emissores com esta classificação não têm o futuro do mundo. A segurança dos ativos é muito moderado (para não dizer que está entrando na fronteira de baixa segurança).
B
A garantia de reembolso é pequena. A sua capacidade de pagamento está em sério risco, se as condições são adversas. Trata-Se de emissores vulneráveis.
CCC
A vulnerabilidade para um incumprimento já está identificada. A ameaça frota no ambiente. A capacidade de pagamento está dependente das condições económicas, financeiras, de negócios, etc., sejam favoráveis. O incumprimento é provável.

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